疫情对机械行业影响点评—冲击是短暂的

2020-02-19 18:13:49 aipaae 303

2020年1月迸发的新型冠状病毒沾染人数仍在激增,制作业企业的复工、订单均将推延,机械行业旺季将顺势后延。机械装备作为经济的二阶导,今朝较难量化预算疫情带来的影响,各细分行业受冲击水平存在较大差别:下流工程类项目延期复工(人员活动限制、项目推延开工等缘由),将招致工程机械节后发卖旺季显著推延;工业机械人、机床、缝制机械等通用装备遭到企业家信念影响,估计一季度销量承压;而锂电、半导体装备的招标估计将延期;此次疫情可能关于施工地域相对荒僻罕见的油气装备,以及逆周期的轨道交通设备行业影响较小,回调将为工程机械、光伏装备行业供给买入机遇。精选引荐:三一、杰瑞、中联、恒立、美亚、艾迪、埃斯顿、迈为、捷佳(电新结合)。

工程机械:比较2003年SARS及经济配景,工程机械全年受影响有限。短期内,2020年Q1工程机械发卖受疫情影响可能降低,但泉币政策相对宽松,估计全年行业稳中有增,重点还要看二季度发卖情形。相关于花费、出口占比高的行业影响较小,仍是投资避险板块。
油气设备:油气行业整体受疫情影响较小,且油公司本钱开支增加肯定性较强,是最具吸收力的避险种类之一。从需求角度看,油气开采工作区域均处于偏僻地域,遭到疫情影响很小;从设备公司供应情形看,虽然延迟开工,后续也能加班追复生产节拍,托付节拍变更不大,验收节拍可能有较小影响。
光伏装备:影响包含:1)托付验收可能推延;2)下流需求或有可能受影响;3)小厂客户有生计压力,对龙头装备公司迈为捷佳来说当前买点照旧适合。
工业机械人:企业复工延迟以及企业家扩产、改革信念降低,估计工业机械人销量一季度均将面对较大的压力,疫情可能临时中止行业的月度苏醒趋向。
锂电装备:电池企业延后复工,短期内招标进度估计将延期。但疫情对全球锂电扩大的中长期影响有限,跟着欧洲车企电动化加速和特斯拉加快放量,装备龙头全球竞争力晋升趋向不改。
3C主动化:武汉面板产线春节正常临盆,叠加花费电子景气宇晋升,今朝看受疫情影响不大,持续存眷京东方、华星光电、维信诺等招标情形。
板式机械:下流定制家具行业现金流好,中小企业开工灵巧生计情形较好。疫情短期或使定制家具供需受压抑,长期将强化主动化替代,利好装备龙头。
温控装备:线上文娱、在线教导、云办公等需求晋升,IDC数据中间增长间接带念头房温控装备需求,主流装备商跟着下流景气晋升有望保持较高增加。
汽车电子设备:比较03年估计20年上半年汽车花费需求受影响大,花费需求释放将响应后移,存眷后期政策发力点。当前下流客户本钱开支依然低迷。
半导体装备:疫情招致1)晶圆厂客户招标延期;2)芯片花费终端需求降低。关于半导体临盆制作环节影响较小,今朝晶圆厂临盆端仍在正常出货,全球半导体行业景气宇也仍然较高。
缝制机械:国内缝制机械的传统旺季为春节后到清明时代,是以估计缝制机械行业遭到影响较大。叠加暖冬身分,估计Q1行业同比下滑,不外困境也将持续强化龙头的优势。
其他:浙江鼎力、美亚光电、捷昌驱动Q1本来都是旺季,整体影响大多可控。

同时,工厂的机械化将更发达,因为疫情的影响,工人们不能第一时间回到岗位,尤其是人群聚集可能会给疫情传播的机会。但是如果采用机械化生产,他们可以不间断的生产,甚至于不受外部环境的影响,企业也能更好地保证自己的生产,从而稳固自己的地位,而不是在每次灾难面前都得担心破产的危险,但不管怎样,机械化生产本来就已经是未来的主流。
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当然,还有不少的行业在这次疫情之后都会有旺盛的生命活力。虽然说会有一个回光返照期,但是还是需要对自己的经济模式做好改革,适应时代的发展。阿里的张勇曾所过“每次重大灾难发生的同时,总是孕育着新的历史机遇”,机遇众多,关键是能不能准确把握,否则将会被历史无情地抛弃。


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